融资融券是如何区分的？ 融资融券有什么区别？
www.zhiqu.org 时间： 2024-05-30
融资融券存在于大部分国家和地区的证券市场,是成熟证券市场的基本功能。简单地说,融资就是由券商或者其他专门的信用机构为投资者购买证券提供融资。而融券就是做空机制,客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出,在未来的某一时间再到市场上买回证券归还。
融资融券在世界范围主要有两种模式:一是以欧美、中国香港为代表的分散信用模式,由券商等金融机构独立向客户提供；二是日本、韩国、中国台湾的集中信用模式,成立专门的证券融资公司,向客户提供融资融券。
在我国内地,融资融券一直是被法规禁止的,原《证券法》第三十六条和第一百四十一条规定,证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动,而且不得为客户提供融券和融资交易。但一些地下形式的融资活动仍然存在------开始是挪用保证金透支给客户,后来是三方监管,地下运作的方式产生了很多弊病,也不利于监管。新《证券法》第一百四十二条修改为:证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务,应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。这就为融资融券留下了空间。可以预见,中国证券市场上出现融资融券,应当不是太遥远的事情。
融资融券的可选模式
通过对国际上两种主流模式的对比可以发现,券商直接提供融资融券的国家和地区,都具有经济市场化程度很高、信用环境很好的特征。欧美的制度是在市场的历史进程中自发地形成和发展,并由法规制度加以限定和完善的。而日本和中国台湾的制度都是战后在证券市场欠发达、交易机制不完善、整个金融制度不健全的基础上逐步建立和发展起来的,因而其制度从一开始就有别于美国,具备中央控制的性质。
针对我国证券行业和证券公司尚不成熟的特点。监管部门在融资融券推出之前,也开始加快对证券公司的规范工作。监管部门对证券业实行摸底和分类监管已经持续了较长时间,很多风险券商已经逐步被淘汰。而与此同时行业风险正在逐步减小。近期,《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司净资本计算规则》开始征求意见,不仅将大大提升证券公司的风险控制水平,而且将进一步加速行业整合的进程。通过风险控制要求的硬指标,将部分仍存在较大风险的券商挡在行业门外,将大大降低行业的整体风险水平。从《证券公司风险控制指标管理办法》第十四条中,可以清楚地看到包括了对券商从事融资融券业务的指标要求。因此,《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司净资本计算规则》也可以看作是在为融资融券业务的开展作风控准备。
不论怎样,我国内地证券市场的发展还处于初级阶段,市场运行机制尚不健全,法律法规体系尚不完善,市场参与者的自律意识和自律能力也相对较低,因此难以直接采用市场化的融资融券模式,而应吸取日本和中国台湾的经验和教训,建立过渡性专业化的证券金融公司模式,等时机成熟后再转为市场化模式。
对市场的可能影响
融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。其中,正面影响包括:
首先,可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。但出于控制风险的考虑,各市场都会对融资的比例有一定的限制,中国台湾地区证券融资余额占股市总市值的比重为1.5％,欧美国家也一般不超过2％,这样按照A股3万亿的市值,新增资金可能在450亿元左右,对市场有一定积极作用,但并不是决定性的。
其次,活跃市场,完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交总量的18％-20％左右,中国台湾市场甚至有时占到40％,而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
再次,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。
而负面影响包括:
首先,融资融券可能助涨也可能助跌,增大市场波动,进而可能助长市场的投机气氛。
其次,可能增大金融体系的系统性风险。融资可能导致银行信贷资金进入证券市场,如果控制不力,将有可能推动市场泡沫的形成,而在经济出现衰退、市场萧条的情况下,又有可能增大市场波动,甚至引发危机。
打开盈利多元化之门
融资融券业务一旦开展,将对证券市场的发展产生一定的促进作用,也给证券公司带来更多的业务机会。同时,交易量的增加会增大证券公司的经纪业务收入。更重要的是,融资融券业务的开展,意味着证券公司盈利多元化不再是梦,而将成为现实。
在各类金融产品创新日益活跃的同时,交易方式和产品创新机会大大加强,券商的业务种类逐步增加,将会有着越来越多的收入来源。而《证券法》的修改为创新类券商相应的拓展业务打开了大门。融资融券业务就是这些新盈利渠道的重要一环。
1融资就是由券商或者其他专门的信用机构为投资者购买证券提供融资。
2融券就是做空机制,客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出,在未来的某一时间再到市场上买回证券归还。
3融资融券在世界范围主要有两种模式:一是以欧美、中国香港为代表的分散信用模式,由券商等金融机构独立向客户提供；二是日本、韩国、中国台湾的集中信用模式,成立专门的证券融资公司,向客户提供融资融券。
融资债券交易，也可以被称为信用交易，分为融资交易和和融券交易。前者就是以资金或者债券为抵押，向证券公司借入资金来买入债券，在约定的期限还本金和利息，被称为“买多”。而融券的其实是以资金和融资和债券作抵押，和上面的那个情况有些相似，并且在约定的期限内买入相同数量和品种的证券，归还证券商并且支付相关的费用，被称为“买空”。
股票配资需要一定保证金的情况下，提供大量的资金来操盘，需要收取相应的资金利息。股票中融资公司提供融资炒股业务的话，其实没有什么限制，一般配置也就算1~5万左右。一般的股票融资公司对于股票或者创业板的股票，规定是不能交易的，对于一些新股或者小盘股，可能会略微有一些限制。不过他比融资融券宽松很多了，资本优势可以很吸引人。
融资和融券的区别？~
#尹蒲柴# 融资融券与股票配资的区别在哪里? -
(13420709090)： 简单说,3点1. 杠杆不一样, 融资融券一般1:2 股票配资1:5倍2. 标的物不一样,也就是能买的股票不一样.融资融券能买100只左右, 股票配配资大部分股票都能买 2000多只吧3. 门槛不一样, 融资融券因为要有股票或是现金做抵押,一般也要20多万. 股票配资1万都能配5万, 不过现在利息低,很多配资公司1万不给配,至少2万才起配.像我们公司2万配个10万,能够使用12万的账户,一个月也就1500的利息,也就2个点的事【前提是你的股票技术有过关,自己能挣钱.当然配资好,扩大收益,要是新手就算了,那是扩大你的风险】
#尹蒲柴# 配资和融资融券的区别 -
(13420709090)： 股票配资和融资融券的区别如下: 股票配资是指股票配资公司可以在自有资金的基础之上再给您提供1-10倍的配资,比方说有10万,股票配资公司可以提供10万到50万至100万的资金;交易的账户是由股票配资公司统一提供,账户完全独立操...
#尹蒲柴# 融资券 融资融券 两个名词有啥区别? -
(13420709090)： 融资券是种有价证券,是企业在银行间债券市场发行交易并约定期限还本付息的,目前包含短期融资券和超短期融资券. 融资融券是中融资品种,或者说是一种交易制度,也可以说是券商的一种产品,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为. 两者不是同一定义范畴的
#尹蒲柴# 什么是融资融券?融资融券对和普通证券的区别? -
(13420709090)： 借入资金买入证券的行为称之为融资交易,借入证券并卖出的行为称之为融券交易;区别在于一个“借”,以后是要还的.普通证券卖出了可以不必再买回同种证券,而融券则必须买回与卖出同等数量的证券;不然就爆仓.
#尹蒲柴# 融资、融券有什么区别?各有什么特色? 都是属于金融这个行业吗? -
(13420709090)： 这两拨子性质根本不同.证金属对冲基金,在国外是特殊牌照有很强职业道德和专业知识,在国内是政府背书的资金来源.融资融券则是市场行为,国内外一样,有些也需要金融牌照,但国内相对受监管力度是严格有“非法融资”一词,界线灵活.当前社会经济不景,金融结构急需改革、转型,但改革到此阶段是深水区,动一发动全身.金融这个核心的改革更牵联整个机制结构,非易事.但资本市场需维稳,故当前的“流入”主要在托市而已,其中不乏行政疏导,而非市场主动行为.您看到的差别大,原因在此.
#尹蒲柴# 融资融券各种账户的区别是什么 -
(13420709090)： 融资融券各种账户的区别如下: 融券专用证券账户:证券公司在结算公司开立的账户,用于存放融券,客户融券卖出就是使用这个账户里的证券. 信用交易证券交收账户:证券公司在结算公司开立的账户,用于办理融资融券交易相关的证券交收. 信用交易资金交收账户:证券公司在结算公司开立的账户,用于办理融资融券交易相关的资金交收. 融资专用资金账户:证券公司在银行开立的账户,用于存放证券公司拟融出的自有资金及客户归还的资金,客户融资买入就是使用这个账户中的资金. 客户信用交易担保资金账户:证券公司在银行开立的资金账户,用于存放所有融资融券客户的资金.
#尹蒲柴# 什么叫做融资融券,他们之间分别因该怎样操作?谢谢,请大事详解 -
(13420709090)： 简单回答:1.融资是指拿股票换钱.你手里有股票,同时你看好自己手里的股票会上涨,自己不想卖掉,但又需要钱继续做投资.将股票通过融资操作抵押给券商,然后拿到券商给你的钱,再去做其它投资.你通过借来的钱赚了一笔,等你把资...
#尹蒲柴# 股票配资和融资融券的主要区别在哪 -
(13420709090)： 主要有四点:1、合法性不同:目前监管机构把股票配资定义为非法,产生纠纷时权益难以得到保证;2、利率不同:股票配资一般按月付息,月息一分五到三分不等,年化利率高达18%-36%;融资融券业务的融资利率不超过8.35%,成本具有优势;3、期限不同:两融的融资期限单次申请最长使用不超过180天,期间可以随时还款,利息按实际使用时间计算;配资要签合同,不管是否使用到期或真正使用,费用一天不能少.4、杠杆率不同:配资一般是1:3或1:5,杠杆很大,风险也很大,杠杆率和风险都远远高于两融.
#尹蒲柴# 股票配资和融资融券的区别 -
(13420709090)： 股票配资,一般都是投资者通过场外机构进行股票质押后,来进行股票操作.融资融券,都是投资者通过场内券商进行融资或融券交易.
融资融券在世界范围主要有两种模式:一是以欧美、中国香港为代表的分散信用模式,由券商等金融机构独立向客户提供；二是日本、韩国、中国台湾的集中信用模式,成立专门的证券融资公司,向客户提供融资融券。
在我国内地,融资融券一直是被法规禁止的,原《证券法》第三十六条和第一百四十一条规定,证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动,而且不得为客户提供融券和融资交易。但一些地下形式的融资活动仍然存在------开始是挪用保证金透支给客户,后来是三方监管,地下运作的方式产生了很多弊病,也不利于监管。新《证券法》第一百四十二条修改为:证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务,应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。这就为融资融券留下了空间。可以预见,中国证券市场上出现融资融券,应当不是太遥远的事情。
融资融券的可选模式
通过对国际上两种主流模式的对比可以发现,券商直接提供融资融券的国家和地区,都具有经济市场化程度很高、信用环境很好的特征。欧美的制度是在市场的历史进程中自发地形成和发展,并由法规制度加以限定和完善的。而日本和中国台湾的制度都是战后在证券市场欠发达、交易机制不完善、整个金融制度不健全的基础上逐步建立和发展起来的,因而其制度从一开始就有别于美国,具备中央控制的性质。
针对我国证券行业和证券公司尚不成熟的特点。监管部门在融资融券推出之前,也开始加快对证券公司的规范工作。监管部门对证券业实行摸底和分类监管已经持续了较长时间,很多风险券商已经逐步被淘汰。而与此同时行业风险正在逐步减小。近期,《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司净资本计算规则》开始征求意见,不仅将大大提升证券公司的风险控制水平,而且将进一步加速行业整合的进程。通过风险控制要求的硬指标,将部分仍存在较大风险的券商挡在行业门外,将大大降低行业的整体风险水平。从《证券公司风险控制指标管理办法》第十四条中,可以清楚地看到包括了对券商从事融资融券业务的指标要求。因此,《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司净资本计算规则》也可以看作是在为融资融券业务的开展作风控准备。
不论怎样,我国内地证券市场的发展还处于初级阶段,市场运行机制尚不健全,法律法规体系尚不完善,市场参与者的自律意识和自律能力也相对较低,因此难以直接采用市场化的融资融券模式,而应吸取日本和中国台湾的经验和教训,建立过渡性专业化的证券金融公司模式,等时机成熟后再转为市场化模式。
对市场的可能影响
融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。其中,正面影响包括:
首先,可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。但出于控制风险的考虑,各市场都会对融资的比例有一定的限制,中国台湾地区证券融资余额占股市总市值的比重为1.5％,欧美国家也一般不超过2％,这样按照A股3万亿的市值,新增资金可能在450亿元左右,对市场有一定积极作用,但并不是决定性的。
其次,活跃市场,完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交总量的18％-20％左右,中国台湾市场甚至有时占到40％,而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
再次,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。
而负面影响包括:
首先,融资融券可能助涨也可能助跌,增大市场波动,进而可能助长市场的投机气氛。
其次,可能增大金融体系的系统性风险。融资可能导致银行信贷资金进入证券市场,如果控制不力,将有可能推动市场泡沫的形成,而在经济出现衰退、市场萧条的情况下,又有可能增大市场波动,甚至引发危机。
打开盈利多元化之门
融资融券业务一旦开展,将对证券市场的发展产生一定的促进作用,也给证券公司带来更多的业务机会。同时,交易量的增加会增大证券公司的经纪业务收入。更重要的是,融资融券业务的开展,意味着证券公司盈利多元化不再是梦,而将成为现实。
在各类金融产品创新日益活跃的同时,交易方式和产品创新机会大大加强,券商的业务种类逐步增加,将会有着越来越多的收入来源。而《证券法》的修改为创新类券商相应的拓展业务打开了大门。融资融券业务就是这些新盈利渠道的重要一环。
1融资就是由券商或者其他专门的信用机构为投资者购买证券提供融资。
2融券就是做空机制,客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出,在未来的某一时间再到市场上买回证券归还。
3融资融券在世界范围主要有两种模式:一是以欧美、中国香港为代表的分散信用模式,由券商等金融机构独立向客户提供；二是日本、韩国、中国台湾的集中信用模式,成立专门的证券融资公司,向客户提供融资融券。
融资债券交易，也可以被称为信用交易，分为融资交易和和融券交易。前者就是以资金或者债券为抵押，向证券公司借入资金来买入债券，在约定的期限还本金和利息，被称为“买多”。而融券的其实是以资金和融资和债券作抵押，和上面的那个情况有些相似，并且在约定的期限内买入相同数量和品种的证券，归还证券商并且支付相关的费用，被称为“买空”。
股票配资需要一定保证金的情况下，提供大量的资金来操盘，需要收取相应的资金利息。股票中融资公司提供融资炒股业务的话，其实没有什么限制，一般配置也就算1~5万左右。一般的股票融资公司对于股票或者创业板的股票，规定是不能交易的，对于一些新股或者小盘股，可能会略微有一些限制。不过他比融资融券宽松很多了，资本优势可以很吸引人。
融资和融券的区别？~
融资是看涨，是投资者从证券公司借钱购买证券。融券是看空，是投资者借入证券出售，然后归还证券。融资就是当投资者对某只股票很看好，想买但又没有钱的时候，他们就向证券公司借钱买股票。然后，当股票上涨到目标价格时，他们卖出股票来偿还贷款。融券则是为投资者创造了做空股票赚钱的条件，并在投资者看空股票时向证券公司借入股票，之后卖出股票，等待股价下跌，然后投资者买入股票并将其返还给券商，赚取差价。具体操作步骤为:登录股票交易软件-融资融券交易-提交抵押品-融资融券买卖-偿还融资融券债务。不同的股不同的股票交易软件在操作规则上会有所不同，但整体流程大致是这样的。
融资融券股票和普通股票什么区别
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(13420709090)： 简单说,3点1. 杠杆不一样, 融资融券一般1:2 股票配资1:5倍2. 标的物不一样,也就是能买的股票不一样.融资融券能买100只左右, 股票配配资大部分股票都能买 2000多只吧3. 门槛不一样, 融资融券因为要有股票或是现金做抵押,一般也要20多万. 股票配资1万都能配5万, 不过现在利息低,很多配资公司1万不给配,至少2万才起配.像我们公司2万配个10万,能够使用12万的账户,一个月也就1500的利息,也就2个点的事【前提是你的股票技术有过关,自己能挣钱.当然配资好,扩大收益,要是新手就算了,那是扩大你的风险】
#尹蒲柴# 配资和融资融券的区别 -
(13420709090)： 股票配资和融资融券的区别如下: 股票配资是指股票配资公司可以在自有资金的基础之上再给您提供1-10倍的配资,比方说有10万,股票配资公司可以提供10万到50万至100万的资金;交易的账户是由股票配资公司统一提供,账户完全独立操...
#尹蒲柴# 融资券 融资融券 两个名词有啥区别? -
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#尹蒲柴# 融资、融券有什么区别?各有什么特色? 都是属于金融这个行业吗? -
(13420709090)： 这两拨子性质根本不同.证金属对冲基金,在国外是特殊牌照有很强职业道德和专业知识,在国内是政府背书的资金来源.融资融券则是市场行为,国内外一样,有些也需要金融牌照,但国内相对受监管力度是严格有“非法融资”一词,界线灵活.当前社会经济不景,金融结构急需改革、转型,但改革到此阶段是深水区,动一发动全身.金融这个核心的改革更牵联整个机制结构,非易事.但资本市场需维稳,故当前的“流入”主要在托市而已,其中不乏行政疏导,而非市场主动行为.您看到的差别大,原因在此.
#尹蒲柴# 融资融券各种账户的区别是什么 -
(13420709090)： 融资融券各种账户的区别如下: 融券专用证券账户:证券公司在结算公司开立的账户,用于存放融券,客户融券卖出就是使用这个账户里的证券. 信用交易证券交收账户:证券公司在结算公司开立的账户,用于办理融资融券交易相关的证券交收. 信用交易资金交收账户:证券公司在结算公司开立的账户,用于办理融资融券交易相关的资金交收. 融资专用资金账户:证券公司在银行开立的账户,用于存放证券公司拟融出的自有资金及客户归还的资金,客户融资买入就是使用这个账户中的资金. 客户信用交易担保资金账户:证券公司在银行开立的资金账户,用于存放所有融资融券客户的资金.
#尹蒲柴# 什么叫做融资融券,他们之间分别因该怎样操作?谢谢,请大事详解 -
(13420709090)： 简单回答:1.融资是指拿股票换钱.你手里有股票,同时你看好自己手里的股票会上涨,自己不想卖掉,但又需要钱继续做投资.将股票通过融资操作抵押给券商,然后拿到券商给你的钱,再去做其它投资.你通过借来的钱赚了一笔,等你把资...
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(13420709090)： 主要有四点:1、合法性不同:目前监管机构把股票配资定义为非法,产生纠纷时权益难以得到保证;2、利率不同:股票配资一般按月付息,月息一分五到三分不等,年化利率高达18%-36%;融资融券业务的融资利率不超过8.35%,成本具有优势;3、期限不同:两融的融资期限单次申请最长使用不超过180天,期间可以随时还款,利息按实际使用时间计算;配资要签合同,不管是否使用到期或真正使用,费用一天不能少.4、杠杆率不同:配资一般是1:3或1:5,杠杆很大,风险也很大,杠杆率和风险都远远高于两融.
#尹蒲柴# 股票配资和融资融券的区别 -
(13420709090)： 股票配资,一般都是投资者通过场外机构进行股票质押后,来进行股票操作.融资融券,都是投资者通过场内券商进行融资或融券交易.
